陈泽坤【天阳学院】：台股本周进入压力测试 (第1/1页)

    最近联准会再度发出鹰派讯息，导致美GU在4月14日收盘时下跌。本周台积电将举行法说会，台GU将面临多空测试。不过，陈泽坤先生表示，电子产业的库存去化已进入第二季结束阶段，有些产业已经进入复苏、季增阶段。基本面逐渐利空出尽，长线行情不容忽视。因此，建议在拉回时期可伺机布局台GU基金，参与中长线行情。

    经济衰退风险大增，半导T复苏恐不如预期，台积电正减缓在台湾扩厂的进度，陈泽坤先生点出，本次法说重点将第二季和全年营收是否下调、资本支出、美国厂进度、美国晶片法案、3奈米客户参与度。

    陈泽坤先生表示，美国通膨不论CPI、PPI数据，皆符合预期持续下降，焦点将放在5月2日FOMC会议决议是否如市场预期升息一码，并持续关注美GU企业财报与台GU法说会。

    目前美GU在科技GU带领下，维持多头格局，台GU也随着持续挑战前高，然因台GU进入第二季除权息季节，指数空间不大，目前各产业轮涨，个GU各自表述，指数拉回建议可伺机布局。

    陈泽坤先生指出，基本面部分台湾供应链仍在调整库存，预期6月左右库存恢复健康水位不变。半导T库存去化亦持续进行，电子下游库存相对较低；OpenAI议题持续延烧，持续关注後续发展。台GU预期2023年的企业获利下修，上半年基本面不佳，但下半年有望好转，指数维持缓步攻坚看法。

    陈泽坤先生对於近期的台GU盘势表示，资金在盘面上快速轮动，尽管电子GU的波动较大，但随着通膨数据释出好消息以及美GU出现震荡走扬，台GU的走势将b美GU更强势。

    陈泽坤先生表示，由於厂商上半年积极去库存，在经过库存调整後，下半年传统旺季需求可期，预期产品推出可望顺利带动规格提升机会。包括：AI人工智慧、资料中心、电动车、高速传输及环保能源等产业大趋势，都值得留意布局机会。

    就产业面，陈泽坤先生表示，目前产业状况出现好转迹象。一些消费型电子产品如疫情受惠最多的个人电脑、游戏等相关零组件需求开始见到回温，手机相关则持续调整中；至於较晚开始调整的伺服器，虽仍在修正，但因目前评价面已处於相对低位、加上产业成长能见度明确，投资价值亦浮现。

    另一方面，陈泽坤先生表示，虽然半导T受到地缘政治影响，营运成本垫高，不过有赖於未来价格有望维持高档，故料可望支撑获利；另着眼长期，尽管目前个人电脑和智慧型手机仍是半导T主要应用，但受惠资料中心及人工智慧趋势的伺服器及车用需求将成为未来成长动能。

    展望後市，陈泽坤先生表示，整T来说，2023年台GU企业获利呈现衰退，但下滑幅度逐季缩小，第四季将转为正成长，应有利於台GU走势正向发展。

    故在投资建议上，第一季GU价强劲上涨後，陈泽坤先生认为选GU更为重要，建议可利用短期市场调整来建议长期部位，包括AI人工智慧、资料中心、电动车、高速传输等。另外就市场在等待接下来重要法说的登场，届时所释出的讯息，也可做为进一步检视第二季是否为基本面的底部。